Atšķirība starp opcijām, nākotnes līgumiem un nākotnes līgumiem
Nākotnes līgumi, iespējas līgumi un nestandartizēti nākotnes līgumi pieder pie finanšu vērtspapīru grupas, kas pazīstama kā atvasinātie finanšu instrumenti. Peļņa vai zaudējumi, kas rodas, pārdodot šādus vērtspapīrus, ir tieši saistīti ar citu aktīvu, piemēram, akciju, vai ir iegūti no tā. Tomēr starp šiem trim atvasinātajiem vērtspapīriem pastāv būtiskas atšķirības, kuras jums vajadzētu saprast pirms ieguldīšanas tajos.
Kādas ir iespējas?
Iespēja dod turētājam tiesības - bet ne pienākumu - pirkt vai pārdot aktīvu par noteiktu cenu noteiktā datumā. Pirkšanas opcija apzīmē pirkšanas tiesības, savukārt pirkšanas iespēja pārstāv pārdošanas tiesības.
Tirdzniecības opcija 1,000 akcijām ar cenu 100 USD un derīguma termiņu 27. Augustā ļauj opcijas īpašniekam iegādāties 1,000 akcijas pa 100 USD katra 27 augustā. Ja akciju tirgus cena ir USD 110 par akciju, ir jēga izmantot šo privilēģiju, jo tad jūs varat pārdot tās pašas akcijas par USD 110 tūlītējas peļņas gūšanai. Ja akcijas citādi var iegādāties par USD 90, īpašnieks tomēr neizmanto zvanu - tātad nosaukums “opcija”.
Nākotnes līgumu pamati
Forward līgumi ir saistoši līgumi par aktīva pirkšanu vai pārdošanu par noteiktu cenu noteiktā datumā. Piemēram, divas puses var vienoties 1,000 septembrī tirgot 1,200 unces zelta par USD 1 par unci. Vienai šāda līguma pusei būs pienākums pirkt, bet otrai - pārdošanas pienākums.
Šādi līgumi var ietvert praktiski jebko vērtīgu, ieskaitot akcijas, obligācijas, ārvalstu valūtas, lauksaimniecības preces, piemēram, kukurūzu vai sojas pupas, un vērtīgus metālus, ieskaitot zeltu un sudrabu. Aktīvu, kas maina īpašnieku, sauc par bāzes aktīvu vai vienkārši par “bāzes aktīvu”. Uz priekšu ir tirgo ārpusbiržas.
Kā darbojas nākotnes līgumi
Fjūčeru līgums ir vienkārši standartizēts nākotnes līgums. Ja esat labības ražotājs un pērkat daudz kukurūzas, būtu laikietilpīgi sarunāties par citu nākotnes līgumu ar katru kukurūzas audzētāju. Procesa racionalizēšanai lielās preču biržas piedāvā standartizētus līgumus, ar kuru palīdzību, piemēram, kukurūzu tirgo ar 1,000 bušļu pieaugumu noteiktos datumos.
Ir noteiktas arī piegādājamās kukurūzas specifikācijas. Tādā veidā pircējs un pārdevējs var izvēlēties vienu no standarta līgumiem, mainot tikai daudzumu, kas atbilst viņu vajadzībām.
Galvenās atšķirības starp tām
Galvenā atšķirība starp iespēju līgumu un nākotnes līgumiem vai nākotnes līgumiem ir tā, ka opcijas turētājam nav pienākuma tirgoties, turpretim gan nākotnes, gan nākotnes darījumi ir juridiski saistoši līgumi. Arī nākotnes darījumi atšķiras no nākotnes darījumiem ar to, ka tie ir standartizēti un puses tiekas atklātā publiskā biržā, savukārt nākotnes darījumi ir privāti līgumi starp divām pusēm, un tāpēc to nosacījumi nav publiski. Iespējas var standartizēt un tirgot biržā, vai arī tās var privāti pirkt vai pārdot ar noteikumiem, kas izstrādāti atbilstoši iesaistīto pušu vajadzībām.
Vēl viena galvenā atšķirība ir tā Jums vienmēr ir jāmaksā nauda par opcijas iegādi, jo izvēle izvēlēties opciju ir privilēģija. Slēdzot nestandartizētu vai nākotnes līgumu, līguma laikā jūs neko nemaksājat. Jūs uzliekat sev pienākumu pirkt vai pārdot derīguma termiņa beigās.
