Paredzētā pirkšanas iespējas atgriešanās
Pirkšanas iespēja ir finanšu līgums, kas turētājam ļauj pirkt vai pārdot aktīvu, ja viņa to vēlas, par iepriekš noteiktu cenu noteiktā datumā. Iespējas ir viens no nepastāvīgākajiem instrumentiem: to vērtības var mežonīgi svārstīties un viegli samazināties līdz nullei. Tāpēc ir ļoti svarīgi saprast, kā aprēķināt no opcijas paredzamo peļņu. Jūs varat aprēķināt paredzamo opcijas atdevi, nosakot starpību starp pirkuma cenu un cenu, kurā plānojat izmantot līgumu, un pēc tam reiziniet šo starpību ar nopirkto iespēju skaitu.
Gals
Aprēķinot gaidāmo ienesīgumu no opcijas, var veikt, vispirms atturot atdevi no vienas opcijas un pēc tam reizinot to ar nopirkto opciju skaitu.
Izpratne par izvēles pamatiem
Iespēja ir a finanšu līgums kas ļauj turētājam fiksēt finanšu darījuma cenu nākotnē. Zvana opcija piešķir īpašniekam pareizi, bet ne pienākums, lai iegādātos konkrētu aktīva daudzumu ar iepriekš noteiktiem noteikumiem. Tirdzniecības iespējas dod turētājam tiesības, bet ne atkal pienākumu, pārdot fiksētu aktīva daudzumu par noteiktu cenu un konkrētu datumu. Cenu, par kādu opcijas īpašnieks var veikt darījumu, sauc par stresa cenu. Datums, kurā notiks tirdzniecība, ja opcijas turētājs vēlas, tiek saukts par derīguma termiņš.
Zvana iespēju piemēri
Pieņemsim, ka jūs pērkat zvana iespēju 1,000 Citibank akcijām ar cenu 40 USD un 10 novembra derīguma termiņu. Ja vēlaties, varat iegādāties 1,000 Citibank akcijas no personas, kas jums 10 novembrī pārdeva opciju, par cenu 40 par akciju. Kamēr jūs, opcijas turētājs, varat izvēlēties izmantot šo iespēju vai neizmantot šo privilēģiju, opcijas pārdevējam, ko dēvē arī par rakstnieku, jums ir jāpārdod krājumi, ja vēlaties. Opcijas īpašnieks vienmēr maksā opcijas pārdevējam, lai iegūtu privilēģiju izlemt, vai izmantot opciju.
Peļņa / zaudējumi no zvana iespējām
Zvana opcija ir kaut kas vērts derīguma termiņa beigās tikai tad, ja aktīva tirgus cena pārsniedz standarta cenu. Investori pērk pirkšanas iespējas līgumus, ja tie ir bullish par bāzes aktīvu; citiem vārdiem sakot, ja viņi domā, ka aktīva cena uzlabosies. Ja, piemēram, Citibank akcijas 39.50 novembrī veic tirdzniecību ar USD 10, turētājs šo iespēju neizmanto. Galu galā ir lētāk ignorēt šo iespēju un iegādāties Citibank par tirgū dominējošajām cenām - par 50 centiem mazāk par akciju.
Ja tomēr Citibank akcijas 40.50 novembrī tirgojas par USD 10, opcija ir vērtīga dūšīga USD 500. Opcijas īpašnieks var iegādāties Citibank akcijas par cenu 40 no opcijas veidotāja un pārdot katru akciju ar peļņu 50 centu gabalā, nopelnot 500 USD par 1,000 akcijām.
Paredzētās atgriešanās novērtēšana
Paredzamā pirkšanas opcijas atdeve ir vienāda ar: (aktīva paredzamā cena derīguma termiņa beigās - sākotnējā cena) aktīva daudzums, kuru opcija ļauj jums iegādāties, atņemot cenu, kuru maksājāt par opciju. Pieņemsim, ka esat maksājis 800 USD par Citibank zvana opciju mūsu piemērā, un paredzamā akciju cena 10 novembrī ir 42 USD. Paredzamā atdeve ir vienāda ($ 42- $ 40) 1,000 - $ 800 = $ 1,200. Vienkāršāks veids, kā iegūt to pašu skaitli, ir tas, ka jūs pārdosit katru akciju ar peļņu 2 USD par kopējo peļņu 2,000 USD. Tā kā jūs samaksājāt USD 800 par opciju, jūsu tīrā peļņa ir vienāda ar USD 1,200.
